Kontrakt Non-Deliverable Forward (NDF) pomaga zarządzać ryzykiem walutowym w przypadku walut, którymi nie handluje się w sposób swobodny. Może to wynikać z ograniczeń nakładanych przez rządy lub braku płynnego rynku terminowego dla danej waluty. W przeciwieństwie do standardowych kontraktów terminowych (forward), NDF jest rozliczany gotówkowo, co oznacza, że w dniu zapadalności nie dochodzi do fizycznej wymiany walut.
Jak to działa?
Podobnie jak w przypadku stałego kontraktu forward, w NDF ustalasz konkretną kwotę waluty na określony dzień (tzw. fixing date) po z góry zdefiniowanym kursie terminowym. Jednak w ramach kontraktu NDF nie dochodzi do fizycznego dostarczenia walut, a kwota nominalna nigdy nie zmienia właściciela.
W dniu ustalenia kursu (fixing date): Porównuje się ustalony wcześniej kurs terminowy z aktualnym kursem rynkowym (fixingiem). Może to być dzienny kurs publikowany przez bank centralny danej waluty (np. dostępny w serwisie Reuters) lub średni kurs publikowany przez kilka banków (np. BFIX).
Rozliczenie: Różnica między kursem ustalonym w kontrakcie a kursem rynkowym z dnia fixingu jest wypłacana gotówką w walucie w pełni wymienialnej (np. USD, GBP, EUR lub CHF). Oznacza to, że w dniu zapadalności albo dopłacasz różnicę, albo ją otrzymujesz.
Korzyści z kontraktów NDF
- Ochrona: Chronią przed wahaniami kursów walutowych w sytuacjach, gdy nie musisz dokonywać fizycznej płatności.
- Płynność: Zapewniają dostęp do rynków walut o ograniczonej wymienialności.
- Personalizacja: Są elastyczne – daty zapadalności i kwoty mogą być dostosowane do potrzeb i celów Twojej firmy.
- Pewność: Zabezpieczasz kurs wymiany niezależnie od warunków rynkowych. Pomaga to w dokładniejszym budżetowaniu i redukuje wpływ zmienności rynku na koszty firmy.
- Przejrzystość: Dają wgląd w przyszłe wpływy i płatności, ułatwiając zarządzanie globalnymi przepływami pieniężnymi.
Ograniczenia
Mimo wielu zalet, należy wziąć pod uwagę kilka ograniczeń:
- Zmienne wyniki: W zależności od kursu w dniu fixingu, możesz odnotować stratę i będziesz musiał pokryć różnicę w walucie rozliczeniowej.
- Wezwanie do uzupełnienia depozytu (Margin call): Jeśli kurs rynkowy zmieni się na Twoją niekorzyść, możesz zostać poproszony o uzupełnienie depozytu zabezpieczającego stratną pozycję.
- Utracone korzyści: Jeśli kurs waluty zmieni się na Twoją korzyść w okresie między zawarciem transakcji a jej zapadalnością, tracisz szansę na zysk z tego ruchu.
- Dodatkowe koszty: Możesz ponieść dodatkowe opłaty w przypadku anulowania lub zmiany warunków kontraktu NDF.
Opłaty
Podobnie jak w przypadku innych kontraktów terminowych, koszt transakcji zależy od czasu jej trwania, wybranej pary walutowej oraz kwoty kontraktu
Nota prawna (Disclaimer)
Ebury oferuje kontrakty Non-Deliverable Forward za pośrednictwem podmiotu regulowanego. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej lub skontaktuj się ze swoim opiekunem klienta.
Informacje zawarte w niniejszym dokumencie służą wyłącznie celom edukacyjnym oraz informacyjnym i nie powinny być interpretowane jako oferta promocyjna, porada finansowa ani inwestycyjna. Przedstawione tu informacje nie są wiążące prawnie.
Przedstawione dane i opinie są przeznaczone do wyłącznego użytku odbiorcy i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Więcej szczegółów znajdziesz w naszych informacjach prawnych oraz polityce prywatności.
