Ένα Προθεσμιακό Συμβόλαιο με Xρηματική Eκκαθάριση (NDF) σας βοηθά να διαχειριστείτε τη συναλλαγματική σας έκθεση έναντι νομισμάτων που δεν διαπραγματεύονται εύκολα. Αυτό μπορεί να οφείλεται σε κυβερνητικούς περιορισμούς ή στην απουσία αγοράς προθεσμιακών συμβολαίων με φυσική παράδοση. Σε αντίθεση με τα τυπικά προθεσμιακά συμβόλαια, το NDF διακανονίζεται χρηματικά, πράγμα που σημαίνει ότι δεν ανταλλάσσετε νόμισμα στη λήξη.
Πώς λειτουργούν
Όπως σε ένα σταθερό προθεσμιακό συμβόλαιο, συμφωνείτε ένα NDF για ένα συμφωνημένο ποσό του νομίσματος για μια συγκεκριμένη ημερομηνία καθορισμού (fixing date) με μια καθορισμένη προθεσμιακή ισοτιμία (forward rate). Ωστόσο, δεν υπάρχει φυσικός διακανονισμός των νομισμάτων στο συμβόλαιο NDF και το ονομαστικό ποσό δεν ανταλλάσσεται ποτέ.
Κατά την ημερομηνία καθορισμού, η συμφωνημένη προθεσμιακή ισοτιμία συγκρίνεται με την ισοτιμία καθορισμού (fixing rate). Αυτή μπορεί να είναι η ημερήσια ισοτιμία που καθορίζεται από την κεντρική τράπεζα του μη μετατρέψιμου/μερικώς μετατρέψιμου νομίσματος (διαθέσιμη στις σελίδες αναφοράς του Reuters) ή μια μέση ισοτιμία που δημοσιεύεται από διάφορες τράπεζες (π.χ. BFIX).
Η διαφορά μεταξύ της συμφωνημένης προθεσμιακής ισοτιμίας και της ισοτιμίας καθορισμού διακανονίζεται σε μετρητά σε ένα πλήρως μετατρέψιμο νόμισμα (που ονομάζεται επίσης νόμισμα καθορισμού ή διακανονισμού), όπως USD, GBP, EUR ή CHF, κατά την ημερομηνία λήξης. Αυτό σημαίνει ότι είτε θα πληρώσετε είτε θα λάβετε τη διαφορά στη λήξη.
Οφέλη των NDFs
- Προστασία: Σας προστατεύει από αλλαγές στην αξία λόγω συναλλαγματικών διακυμάνσεων όταν δεν απαιτείται να γίνει πληρωμή.
- Ρευστότητα: Παρέχει αυξημένη ρευστότητα σε αγορές με συναλλαγματικούς περιορισμούς.
- Προσαρμοσμένα (Customised): Τα NDFs είναι ευέλικτα, καθώς οι ημερομηνίες λήξης/καθορισμού και τα ονομαστικά ποσά μπορούν να προσαρμοστούν για να ανταποκριθούν στις επιχειρηματικές σας ανάγκες και στόχους.
- Βεβαιότητα: Εξασφαλίζετε μια συναλλαγματική ισοτιμία, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Αυτό σας βοηθά να κάνετε πιο ακριβή προϋπολογισμό, να μειώσετε τον αντίκτυπο της αστάθειας στο κόστος σας και να παραμείνετε ήρεμοι.
- Ορατότητα: Παρέχει ορατότητα μελλοντικών πληρωμών και εισπράξεων, επιτρέποντάς σας να διαχειριστείτε καλύτερα τις μελλοντικές διεθνείς ταμειακές ροές και τον προϋπολογισμό σας.
Περιορισμοί
Ανεξάρτητα από τα πολλά οφέλη που προσφέρουν τα NDFs, ακολουθούν ορισμένοι περιορισμοί που πρέπει να λάβετε υπόψη:
- Μεταβλητά αποτελέσματα: Ενδέχεται να υποστείτε ζημία και να χρειαστεί να πληρώσετε τη διαφορά στο νόμισμα διακανονισμού, ανάλογα με την ισοτιμία καθορισμού κατά την ημερομηνία καθορισμού.
- Κλήση περιθωρίου (Margin call): Εάν η αγορά spot κινηθεί δυσμενώς, ενδέχεται να σας ζητηθεί περιθώριο για να καλύψετε την αρνητική αποτίμηση του συμβολαίου.
- Απώλεια ευκαιρίας: Θα χάσετε την ευκαιρία εάν το νόμισμα κινηθεί υπέρ σας μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής και της λήξης.
- Επιπλέον κόστος: Ενδέχεται να επιβαρυνθείτε με επιπλέον κόστος λόγω ακυρώσεων ή τροποποιήσεων στο NDF.
Κόστος
Όπως και άλλα προθεσμιακά συμβόλαια, το κόστος του συμβολαίου εξαρτάται από τη διάρκεια, το ζεύγος νομισμάτων και το ποσό.
Αποποίηση ευθύνης (Disclaimer)
Η Ebury προσφέρει Προθεσμιακών Συμβόλαια με Χρηματική Εκκαθάριση μέσω μιας ρυθμιζόμενης οντότητας. Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε περισσότερα ή επικοινωνήστε με τον αποκλειστικό διαχειριστή του λογαριασμού σας.
Οι πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως προώθηση, οικονομική ή επενδυτική συμβουλή. Οι πληροφορίες που παρέχονται εδώ δεν είναι νομικά δεσμευτικές.
Οι πληροφορίες, τα δεδομένα ή οι απόψεις που εκφράζονται εδώ προορίζονται για αποκλειστική χρήση του παραλήπτη και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς καμία προειδοποίηση. Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στις νομικές και γνωστοποιήσεις απορρήτου μας.
