Πρόσφατη ρητορική και δράση από ηγέτες και από τις δύο πλευρές της σύγκρουσης υποδηλώνουν ότι όχι μόνο είναι απίθανη μια γρήγορη επίλυση, αλλά ότι ο πόλεμος θα μπορούσε να διαρκέσει για πολλές ακόμη εβδομάδες - η Polymarket προτείνει μόνο 50% πιθανότητα κατάπαυσης του πυρός μέχρι τα τέλη Μαΐου. Το πιο πιεστικό ζήτημα για τις αγορές είναι το συνεχιζόμενο κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ - μιας από τις κύριες οδούς ναυτιλίας πετρελαίου στον κόσμο. Ένα παρατεταμένο κλείσιμο εδώ όχι μόνο αυξάνει τη γεωπολιτική αβεβαιότητα, αλλά θα μπορούσε να έχει σοβαρές πληθωριστικές επιπτώσεις.
Οι προβλέψεις μας βασίζονται σε ένα σενάριο που προϋποθέτει την επίλυση της σύγκρουσης σε σύντομο χρονικό διάστημα. Η πρόσφατη ρητορική του προέδρου Τραμπ μας οδηγεί στο να πιστεύουμε ότι οι ΗΠΑ επιδιώκουν μια σχετικά γρήγορη «έξοδο» για να αποφύγουν περαιτέρω εμπλοκές και να περιορίσουν τις οικονομικές και πολιτικές επιπτώσεις ενόψει των φετινών ενδιάμεσων εκλογών.
Με άλλα λόγια, πιστεύουμε ότι ο Τραμπ θα θέλει να ενορχηστρώσει μια ελεγχόμενη αποκλιμάκωση και έξοδο από το Ιράν με τρόπο που μπορεί λογικά να θεωρηθεί «νίκη», ακόμη και αν αποτύχει να επιτύχει όλους τους αρχικούς στόχους του πολέμου, συμπεριλαμβανομένης μιας αλλαγής καθεστώτος.
Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, θα περιμέναμε να δούμε μια χαλάρωση της σκληρής στάσης και από τις δύο πλευρές μέχρι τα μέσα Απριλίου - η παύση του Τραμπ για απεργίες σε εργοστάσια παραγωγής ενέργειας έως τις 6 Απριλίου υποδηλώνει ότι αυτό συμβαίνει ήδη. Το Στενό του Ορμούζ παραμένει ουσιαστικά κλειστό, αν και πιστεύουμε ότι υπάρχει χρονικό όριο για το πόσο καιρό το Ιράν θα είναι πρόθυμο να συνεχίσει αυτήν την πράξη στρατηγικής αυτοκαταστροφής. Υποθέτουμε μια μερική επανάληψη των ροών σκαφών μέσω του στενού τους επόμενους μήνες ή δύο, ξεκινώντας με πλοία που δεσμεύονται στην Κίνα, με ένα ευρύτερο άνοιγμα που θα ακολουθήσει μόλις υλοποιηθεί μια αποτελεσματική ή επίσημη κατάπαυση του πυρός τον Μάιο-Ιούνιο.
Μείνετε μπροστά από τις αλλαγές της αγοράς του Απριλίου - διαβάστε το πλήρης πρόβλεψη νομίσματος G3.
