Un Contrato a Plazo No Entregable (NDF) le ayuda a gestionar su exposición cambiaria frente a divisas que no se negocian fácilmente en el mercado internacional de divisas. Esto puede deberse a restricciones gubernamentales o a la ausencia de un mercado a plazo entregable. A diferencia de los contratos a plazo estándar, el NDF se liquida en efectivo, lo que significa que no se intercambia divisa al vencimiento.
Cómo funcionan
Al igual que un contrato a plazo fijo, usted fija un NDF por un importe acordado de la divisa para una fecha de vencimiento específica a un tipo a plazo definido. Sin embargo, no hay liquidación física de las divisas en el contrato NDF, y el importe nocional nunca se intercambia.
En la fecha de vencimiento, el tipo a plazo establecido se compara con el tipo de fijación. Este puede ser el tipo diario fijado por el banco central de la divisa no convertible/parcialmente convertible (disponible en las páginas de referencia de Reuters) o un tipo medio publicado por varios bancos.
La diferencia entre el tipo de cambio preestablecido y el tipo de fijación se liquida en efectivo en una divisa totalmente convertible (también llamada divisa de fijación o de liquidación), como USD, GBP, EUR o CHF, en la fecha de vencimiento. Lo que significa que usted pagará o recibirá la diferencia al vencimiento.
Beneficios de los NDF
- Protección: Protege su balance de las variaciones de valor debidas a las fluctuaciones monetarias, sin necesidad de realizar un pago.
- Liquidez: Proporciona mayor liquidez de mercado en mercados de divisas restringidos.
- Personalización: Los NDF son flexibles, ya que las fechas de vencimiento y los importes nocionales pueden adaptarse para satisfacer sus necesidades y objetivos comerciales.
- Certidumbre: Usted asegura un tipo de cambio, independientemente de las condiciones del mercado. Esto le ayuda a presupuestar con mayor precisión, a reducir el impacto de la volatilidad en sus costes y a mantener la tranquilidad.
- Visibilidad: Proporciona visibilidad de los pagos y cobros futuros, lo que le permite gestionar mejor sus flujos de caja globales futuros y su presupuesto.
Limitaciones
A pesar de los numerosos beneficios que ofrecen los NDF, aquí hay algunas limitaciones que debe considerar:
- Resultados variables: Puede incurrir en una pérdida y tener que pagar la diferencia en la divisa de liquidación, dependiendo del tipo de cambio de fijación en la fecha de liquidación.
- Llamada de margen: Si el mercado al contado se mueve de forma desfavorable, se le puede solicitar un margen para cubrir la posición fuera de dinero.
- Pérdida de oportunidad: Perderá la oportunidad si la divisa se mueve a su favor entre la fecha de la operación y el vencimiento.
- Costes adicionales: Puede incurrir en costes adicionales debido a cancelaciones o modificaciones del NDF.
Costes
Al igual que otros contratos a plazo, el coste del contrato depende de la duración, el par de divisas y el importe.
Aviso legal
Ebury ofrece Contratos a Plazo No Entregables a través de una entidad regulada. Haga clic aquí para saber más o póngase en contacto con su gestor de cuentas dedicado.
La información proporcionada en este documento tiene únicamente fines educativos e informativos y no debe interpretarse como una promoción, asesoramiento financiero o de inversión. La información aquí proporcionada no es legalmente vinculante.
La información, los datos o las opiniones expresadas aquí son para uso exclusivo del destinatario y están sujetos a cambios sin previo aviso. Para más detalles, consulte nuestro aviso legal y política de privacidad.
